三大指数今日低开高走，尤其上证指数分时黄蓝两线呈现剪刀差后黄线领涨蓝线，市场赚钱效应明显。同时大跌个股数量明显降低，交投情绪也比较高涨。

盘面上，行业板块方面，电机、自动化设备、影视院线、小金属、半导体等表现强势，属于涨幅榜前列。相反，贵金属、服装家纺、纺织制造、工业金属、农产品加工等相对低迷，维持绿盘运行。

题材概念，deepseek虽然分化，但产业链延展性明显，端侧AI、应用领域--AI眼镜、消费电子、无人驾驶也纷纷活跃。另外机器人领域全面火爆，人形机器人、减速器、一体化压铸等携手表现，板块情绪高涨热情。

消息面，中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。其中提到，大力发展人形机器人等具身智能机器人，加快突破机器脑、机器肢、机器体和关键核心部件，积极推动智能机器人应用场景创新。高标准建设省具身智能机器人创新中心，引进和培育3—5家独角兽企业、科技型领军企业。

技术面，周四三大指数集体上涨，但目前依旧处于震荡阶段，震荡的特征就是涨涨跌跌，但高点和低点基本保持不变，所以不要看见上涨就兴奋，看见下跌就悲观，分清当下市场状态才能更好的去应对。不过好现象是今日成交量明显放大，后续继续跟踪能否持续放量。短期在方向没有选择下建议继续以采取波段思路为主，做好节奏把握仍是关键。方向上当下资金青睐科技领域，而且从大小票走势对比看，国证2000和中证1000相对强劲，所以结构性机会还是围绕大科技领域进行挖掘，但要注意切忌追涨。

为了帮助投资者朋友更好的把握机器人领域机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.人形机器人产业加速发展，华为成立具身智能产业创新中心

人形机器人产品加快迭代成熟，有望拉动六维力传感器市场空间。2023年12月特斯拉发布的OptimusGen2已能完成单腿瑜伽等复杂动作，2024年12月Optimus灵活手已能完成空中抓取网球动作。2023年国产人形机器人领军企业优必选推出工业版人形机器人WalkerS，可在工商业领域精密作业。2024年12月华为全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，并与机器人、大族机器人和拓斯达等十六家公司签订战略合作备忘录。人形机器人产业有望加速向前发展。

2.人形机器人商业图景远大，上游供应链迎来市场扩容机遇

人形机器人可分为执行层、感知层和控制层。其中执行层和感知层对精密减速器和力传感器具有大量需求。以Optimus为例：1）减速器：Optimus共有40个传动关节，参考工业机器人约要使用14台谐波减速器和4台行星减速器；2）力传感器：约需要14个力传感器、14个力矩传感器和4个六维力传感器，在人形机器人的腕部和踝部均需配备一个六维力传感器。考虑到人形机器人产品成熟度的快速提升，我们假设2025年人形机器人正式商业化，2025/2026/2027年销量达1/5/10万套。则根据我们测算，若人形机器人出货量达到10万套，约能提供11.2亿元谐波减速器、1.6亿元行星减速器和40亿元的力传感器市场增量。目前国产公司已在上述领域均有布局且取得一定进展，结合人形机器人对降本和量产的需求，有望带给国产公司发展机遇。

3.投资建议

建议关注：绿的谐波、双环传动、东华测试、柯力传感等。

风险提示

行业竞争加剧；人形机器人商业化不及预期；产品导入不及预期等。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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