周二市场受外围大跌影响大幅低开，之后震荡修复，尤其午后快速拉升冲高，但之后持续性不强再度回落，维持震荡局面。

盘面上，军工电子、电机、军工装备、半导体、贵金属、自动化设备、通用设备等涨幅居前，板块交投情绪有所升温。相反，周期股、消费股表现低迷，石油加工贸易、汽车整车、零售、白酒等绿盘运行，交投情绪惨淡。

题材概念，科技方向明显回暖，早盘机器人相关产业链大幅走高，带动板块修复。午后半导体明显异动，存储芯片、MCU芯片、汽车芯片等明显积极。

消息面，3月3日，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》。其中提到，重点支持具身智能机器人核心零部件、AI芯片、仿生灵巧手、基座及垂直领域大模型、本体控制等关键核心技术攻关。

技术面，今日市场低开后震荡修复，午后表现强于早盘。分时上黄线领涨蓝线，市场具备一定赚钱效应。尤其是前期领涨的指数科创50相对积极，结束连阴调整走出反包局面。盘面上个股活跃度也继续保持，机器人、deepseek等前期活跃品种也有所表现。不过要注意的是成交量萎缩的明显，而且资金跷跷板效应明显，存量博弈特征突出，这不利于短期行情进一步大幅上攻。另外，当前进入会议窗口期，大起大落的概率预计不大，震荡或是主旋律。应对上节奏还是很关键的，切忌追涨杀跌。

为了帮助投资者朋友更好的把握机器人领域的相关机会，源达研究院梳理了相关利好行业逻辑和质优标的：

1.人形机器人产业加速发展，华为成立具身智能产业创新中心

人形机器人产品加快迭代成熟，有望拉动六维力传感器市场空间。2023年12月特斯拉发布的OptimusGen2已能完成单腿瑜伽等复杂动作，2024年12月Optimus灵活手已能完成空中抓取网球动作。2023年国产人形机器人领军企业优必选推出工业版人形机器人WalkerS，可在工商业领域精密作业。2024年12月华为全球具身智能产业创新中心宣布正式运营，并与机器人、大族机器人和拓斯达等十六家公司签订战略合作备忘录。人形机器人产业有望加速向前发展。

2.人形机器人商业图景远大，上游供应链迎来市场扩容机遇

人形机器人可分为执行层、感知层和控制层。其中执行层和感知层对精密减速器和力传感器具有大量需求。以Optimus为例：1）减速器：Optimus共有40个传动关节，参考工业机器人约要使用14台谐波减速器和4台行星减速器；2）力传感器：约需要14个力传感器、14个力矩传感器和4个六维力传感器，在人形机器人的腕部和踝部均需配备一个六维力传感器。考虑到人形机器人产品成熟度的快速提升，我们假设2025年人形机器人正式商业化，2025/2026/2027年销量达1/5/10万套。则根据我们测算，若人形机器人出货量达到10万套，约能提供11.2亿元谐波减速器、1.6亿元行星减速器和40亿元的力传感器市场增量。目前国产公司已在上述领域均有布局且取得一定进展，结合人形机器人对降本和量产的需求，有望带给国产公司发展机遇。

3.投资建议

建议关注：绿的谐波、双环传动、东华测试、柯力传感等。

风险提示

行业竞争加剧；人形机器人商业化不及预期；产品导入不及预期等。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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