周二市场有所修复，主板大部分时间维持红盘整理的局面。中证1000、国证2000相对低迷，午后回落翻绿。

盘面上，种植业与林业、养殖业、轨交设备、农产品加工、食品加工等表现强势，维持红盘运行的局面。

题材概念，玉米、粮食概念、大豆、转基因、养鸡、猪肉等内需、反制细分有所表现。

消息面，中央汇金公司于4月7日A股盘中发布公告称，坚定看好中国资本市场发展前景，充分认可当前A股配置价值，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。

技术面，周二指数有所修复，个股交投情绪也有所缓解，尤其尾盘在神秘资金的再度出手下回升明显。但很显然，分时成交量其实配合一般，而且跌停个股数量仍旧较多，二八分化明显，短期还是先当超跌反弹做应对。后续关税走向也将影响资金交投情绪的释放，扰动不减，预计还得有个磨底的过程，接下来跟踪留意3150-3200的突破情况。

为了帮助投资者朋友更好的把握关税相关细分的理解，源达研究院梳理了相关行业逻辑和质优标的：

1.对等关税落地

4月3日，美国总统特朗普在白宫玫瑰园举行的活动上宣布美国“对等关税”计划。特朗普展示的图表显示，对中国的关税为34%，对欧盟的关税为20%，对英国进口产品征收10%关税，对瑞士进口产品征收31%关税，对从印度进口的产品征收26%关税，对韩国产品征收25%关税，对日本进口产品征收24%关税，对泰国产品征收36%关税，对越南产品征收46%关税，对柬埔寨产品征收49%关税。

从4月3日开始，美国将对所有外国制造的进口汽车征收25%的关税。汽车关税将涵盖汽车、轻型卡车、发动机、变速器、锂离子电池以及轮胎、减震器和火花塞电线等较小的零部件。其中针对汽车零部件的关税将不迟于5月3日开始征收。

2.中国：集中精力办好自己的事

面对美国关税政策带来的挑战，中国可以通过“一带一路”倡议和与欧盟、东盟的合作来有效对冲影响。首先，“一带一路”倡议为拓展新兴市场提供了重要契机，通过加强与沿线国家的贸易合作，中国可以优化供应链布局，降低对单一市场的依赖，同时推动区域经济一体化。其次，与欧盟的合作在绿色经济、数字经济等领域展现出巨大潜力，双方通过加强政策协调和贸易合作，能够提升经济韧性，共同应对全球贸易不确定性。此外，东盟作为中国的重要贸易伙伴，其加工贸易和低附加值商品出口的替代性正在增强，中国可以通过深化与东盟的经济合作，进一步巩固区域供应链优势，分散对美出口的依赖。总体而言，通过多边合作和区域经济一体化，中国能够有效对冲美国关税政策的冲击，增强经济的稳定性和竞争力。

3．投资建议

总体来看，对等关税政策对中国经济和行业的影响较为复杂，既有挑战也有机遇。投资者应根据自身风险偏好和市场趋势，灵活调整投资组合。建议关注：1）内需驱动型行业：新能源、医疗健康；2）进口替代领域：半导体设备、高端制造；3）新质生产力：人形机器人、低空经济、深海科技、人工智能；4）黄金等避险资产。

投资顾问 王玉倩，投资顾问，执业登记编号：A0190621030001。

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